银行股值不值得买(为什么没人买银行股)
几个月前,我说了一些关于金融地产的“坏话”,但都是零散的。今天就系统性的聊一聊目前金融地产存在的问题。
第一步是了解金融和房地产在未来国民经济中的作用。有了这样的前瞻性思维,才能有更大的战略投资格局。
看到一位著名的私募股权经理每天都在谈论银行股有多好。他是重量级银行家,但银行真的有他说的那么好吗?
他之所以看好这家银行,是因为这家银行的估值很低,明年和明年业绩会更好,有很好的增长潜力。
他的观点在一两年的中期时间跨度上没有错,但从长远的角度来看是有问题的。
因为银行的良好业绩难以长期维持——市场上大多数基金都是这样看待的。
几个月前,我参加了证券业协会的培训,内容涉及国民经济的重大政策和政策。
目前,我国的政策“脱节”。这四个字一定要深刻理解。
金融服务实体经济。服务怎么样?如果银行业绩逐年快速增长,谁来为谁服务?
包括银行、保险公司、券商在内,它们未来的主要使命是服务实体制造业。因此,大家要知道,实体制造业是未来中国经济发展的重点。人工智能、半导体、新能源、光伏是博弈中的主要攻击方向。银行、保险、券商在游戏中只能起到辅助作用。游戏助手是做什么的?背着敌人的进攻,掩护我方主攻人员,给我方人员输血等等。
目前地产股估值偏低,但不代表未来地产股会大涨。因为中国未来的经济引擎不是房地产,消费、医疗、新能源是中国未来经济发展的主要动力。这些方向是国家大力支持的方向。目前,房地产国度只是松了一点,房地产的黄金十年一去不复返了。
回顾A股每一轮牛市,市场的主角是国民经济大力支持的行业。从之前的五朵金花到黄金十年的房地产,再到互联网金融,再到当下的消费和新能源。每次牛市的主角都是在国家大力支持下快速成长的板块。
投资就是选择更好的投资机会。
目前金融和房地产的股价确实非常便宜,被低估了。这是事实。
但是,它们并不是最好的投资机会。目前,A股最佳投资机会在消费、医疗、新能源、半导体等板块。
所以在鱼和熊掌的比较中,市场当然会舍鱼取熊掌。
金融地产股并非一文不值,但在当前特定的经济环境下,投资价值相对较低。所以市场给予它较低的估值是合理的。
未来 10 年将由消费、医疗和新兴高科技行业主导。这些行业的股票将在A股市场飙升10倍甚至100倍。
如果我们仍然投资煤炭、石油、房地产、银行等在这个时代增速明显放缓且前景一般的行业,我们的投资收益肯定会跑输市场平均水平。